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Text File  |  1994-05-02  |  2KB  |  58 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Laos: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Laos
  8. Economic Reforms Assist Move to Market Economy
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Hong-Pho
  12. </p>
  13. <p>The economic reforms--the New Economic Mechanism (NEM)--which the Lao undertook beginning in 1986 have had beneficial
  14. effects in the difficult transition the country is making to a
  15. market economy. The most significant features of the new policy
  16. include the introduction of a foreign investment law in 1988,
  17. banking system reform, price deregulation, subsidies abolition,
  18. and the granting of management autonomy to state enterprises, as
  19. well as some privatization. Promotion of mixed state/private
  20. companies and the private sector has been taking place since
  21. 1987 in this communist country. The basic legal and financial
  22. infrastructure is being created or revamped by academic and
  23. consulting experts from the West, while the physical
  24. infrastructure critical for Laos' future development is
  25. receiving substantial investment from bilateral aid, and United
  26. Nations and international financial institution funding.
  27. </p>
  28. <p>U.S. exports 1991--$0.9 million U.S. imports 1991--$2.0
  29. million
  30. </p>
  31. <p>   U.S.-Lao bilateral trade is growing but still quite limited,
  32. partly because American products entering Laos do so from
  33. Thailand, Laos' neighbor and largest trading partner. Other
  34. factors constraining U.S.-Laos trade are the lack of Most
  35. Favored Nation tariff status (without which Lao products are
  36. subject to high U.S. tariffs), and Eximbank guarantees.
  37. Entrepreneurs are attracted to this impoverished, agrarian, and
  38. landlocked country of four million by its potential wealth in
  39. natural resources such as minerals, timber, and agriculture and
  40. forestry products.
  41. </p>
  42. <p>   President Bush's announcement last December that the United
  43. States will upgrade our relations with Laos to the ambassadorial
  44. level, and the 4 percent growth in the Lao economy in 1991, are
  45. encouraging signs for further U.S.-Lao commercial cooperation.
  46. With peace returning to neighboring Cambodia, Laos can now enjoy
  47. the stability it needs to develop and prosper. American
  48. companies can contribute to this process and share the rewards.
  49. </p>
  50. <p>   For additional information, contact the Commerce Department
  51. Desk Officer on (202) 482-3875.
  52. </p>
  53. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  54. </p>
  55. </body>
  56. </article>
  57. </text>
  58.